Кратко в цифрах: 2017 2018 2019 2020 2021Выручка, млрд 6 546 8224 7659 6321 10241Добыча газа, млрд м3 472.0 498,7 501 454,5 514,8Чистая прибыль, млрд руб 714 1456 1203 135 2093Чистый долг, млрд руб 2398 3015 3168 3872 2870Дивиденд, руб/акцию 8,04 16,61 15,24 12,55 52,53 Сильные и слабые стороны компании, решение ЗА или ПРОТИВ: Минусы -Раздутая инвестиционная программа, неэффективные траты (Себестоимость прокладки одной и той же трубы по территории России может пятикратно превышать себестоимость той же трубы по территории Германии, при этом с зар платами немецких специалистов в три раза выше чем Российских) Называется .. ты как хочешь это назови, но это наши реалии. -Политическое давление со стороны запада. Россия это газпром. Всегда при прочих равных запад выберет другие источники поставки. Правда вопрос в том, что равных на данный момент практически нет. -Развитие технологий и стремление заменить газ иными источниками энергии. -Развитие газовых конкурентов внутри России (Роснефть, Новатек) Плюсы -Пусть инвест-программа мало эффективна, но она всё же есть, развитие идёт. Запланирован новый завод нефте-хим комплекса в Усть Луге, прорабатываются новые маршруты поставок в отдельные регионы Китая, Индии, в перспективе возможно дальнейшее расширение по Азии, Япония. -Вероятное смещение фокуса политического давления запада в сторону Китая, по мере завершения спец операции на Украине. Давить на два фронта будет крайне проблематично. -Вероятное вхождение мировой экономики в период нестабильности, высокой инфляции и как следствие высоких цен на ресурсы, в том числе и на газ. Вложение в газпром это квази инвестиция в газ. При обесценивании практически всех мировых валют это может стать наиболее эффективным вложением. -Мощное лобби в госаппарате, вследствие чего всесторонняя гос поддержка. -Стабильность дивидендных выплат в размере 50% от прибыли (расчёт МСФО)-Постепенное снижение ключевой ставки ЦБ, выход на уровень, когда размер див доходности компании сравняется с доходностью по ОФЗ. На мой взгляд див доходность за 2022 год должна составить около 45 рублей за бумагу. При доходности ОФЗ около 8% Делаем скидку на политическое давление и в итоге получаем около 450 рублей за бумагу. Что от текущих уровней больше 50%. А если войти в бумагу до выплаты дивидендов то плюсуем еще около 15% и поучаем уже доходность в размере около 65% за год. На мой взгляд весьма приличная доходность. Удачи вам в инвестициях! *Данный обзор не является инвестиционной рекомендацией и отражает лишь моё частное мнение*